Divergenz der Risikomessungen unter verschiedenen Marktbe...
In der folgenden Arbeit analysieren wir das Wesen und die Dynamik der Anleihepreise im europäischen Bankensektor. Insbesondere untersuchen wir empirisch die Beziehung zwischen dem Anleihe-Spread und dem entsprechenden Kreditrating vor dem Hintergrund unterschiedlicher Marktbedingungen. Aus unserer Analyse ergeben sich drei wichtige Ergebnisse. Erstens: Die Divergenz der Risikomaße ist in relativ undurchsichtigen Märkten, in denen Korruption, rechtliche und buchhalterische Ineffizienz vorhanden ...