Empirische Untersuchung des Drei Faktoren Modells
Inhaltlich unveränderte Neuauflage. Eine herausfordernde Aufgabe der modernen Finanzmarkttheorie ist die Identifikation der Einflussfaktoren von Aktienrenditen zur Schätzung von erwarteten Renditen. Diese spielt sowohl bei Kapitalkosten- oder Performanceberechnungen, Budgetierungen oder Risikoanalysen eine entscheidende Rolle. Hierzu wurde lange Zeit hauptsächlich das Capital Asset Pricing Model (CAPM) verwendet. Unter der Annahme eines effizienten Kapitalmarktes wird bei dem CAPM eine positive lineare Beziehung ...