Strukturelle Risikoprämien am Anleihenmarkt
Die "Erwartungstheorie" bezieht sich darauf, dass die zukünftigen Zinssätze durch aktuelle Kassazinssätze (Spot Rates) in Verbindung mit den Erwartungen der Investoren entstehen und die Risikoprämien konstant sind. In den 1980er Jahren beschäftigte man sich vermehrt mit der möglichen Ablehnung der Erwartungstheorie. Die Forschungen gingen in Richtung zeitlich variierender Risikoprämien und widerlegten die Annahmen, die durch die Erwartungstheorie formuliert wurden. Fama ...